السلام عليكم ورحمة الله وبركاته
بارتفاع 270 نقطة خضراء (على المستوى الأسبوعي ) ينهي المؤشر العام تعاملاته متوقفا على نقطة 4400 بعد أن كون مسارا صاعد بدأه من 4068 الأسبوع قبل الماضي ولايزال يواصل تكوين قممه اليومية والتي كان آخرها 4422 يوم الأربعاء وقد ازدادت قيمة التداول إلى 18،4 مليارا بزيادة مايقارب مليارين عنها في الأسبوع قبل الماضي ورغم هذه الزيادة إلا أنها لاتعتبر كافية ولاتعد مطمئنة حتى الآن فالمستثمر ينظر لقيم تداول أعلى من هذه المستويات وقد تفاعلت الكثير من القطاعات المؤثرة تفاعلا إيجابيا ساهم في اخضرار المؤشر والكثير من الشركات لأربعة أيام من أيام الأسبوع الماضي عدا يوم الثلاثاء والذي تعرض لموجة جني أرباح طفيفة سرعان ماعاود استئناف اللون الأخضر اليوم التالي له ( الأربعاء ) وقد تفاعلت في هذا المسار الشركات القيادية أكثر من شركات المضاربة ولايعني هذا أن الارتداد كان نهائيا وليس هناك معاودة للتراجع ولايمكن الجزم بهذا المسار حتى الانتهاء من الربع الأول من 2009 م فحتى الآن يعتبر هذا الارتفاع ارتفاعا جزئيا ضمن الموجة الهابطة الأساسية والتي لم يخرج منها المؤشر بعد وقد لايتأكد الارتداد الحقيقي بين يوم وليلة فلابد من تدفق سيلة جديدة تتزايد معها قيم التداول ويتخطى المؤشر العام الحواجز الفنية والنفسية التي أمامه
أهم أحداث الأسبوع
أهم حدث ينتظره بعض المتداولين إدراج و بدء تداول أسهم شركة إتحاد عذيب للاتصالات ضمن قطاع الاتصالات وتقنية المعلومات بالرمز 7040 يوم السبت والتي ستكون فيها نسبة التذبذب للسهم مفتوحة لليوم الأول فقط . حسب ما أعلنته هيئة السوق المالية الأسبوع الماضي
وليس لهذا الإعلان أثر يذكر على السوق بشكل عام وليس هناك أثر من إدراج الشركة على مسار السوق الذي لايزال يسير فيه وذلك لقلة عدد أسهم الشركة وحتى وإن اتجهت إليها سيولة يومها الأول فلا أعتقد أن يكون لها أي أثر لا إيجابيا ولاسلبيا الآن وحتى وإن حصل هناك تراجع في نقاط المؤشر فقد يكون حسب مؤشراته وأشكاله الفنية المتكونة ولاعلاقة لادراج هذه الشركة به
المؤشر العام والترندات
سبق وأن ذكرنا الأسابيع الماضية بان نقطة 4450 نقطة هامة كسرها قد يجعل المؤشر يبحث عن قاع جديد وحصل ذلك الكسر وتحقق قاع جديد عند 4068 وفنيا في الغالب يعود المؤشر لاختبار المستوى المكسور فإما أن يصطدم به ويعجز عن اختراقه صعودا ومن ثم يعاود التراجع وإما أن يخترقه ويرتقي فوقه وهنا لابد من الثبات فوقه بقيم وكميات عالية ، والمؤشر العام بإغلاقه الأسبوع الماضي يقف عند 4400 وهي ليست ببعيدة عند خط الترند المكسور سابقا ولايفصلها عنه سوى عشرات من النقاط وبما أنه كان خط ترند صاعد فهذا يعني أنه متحرك وتحركه إلى الأعل ويتزايد يوما بعد يوم ولكنه هذا الأسبوع قريبا من 4505 بهامش 20 نقطة قلبلها أو بعدها كماهو في الشارت المرفق ؛ وبهذا فنقطة 4505 نقطة هامة هذا الأسبوع فلابد من ماقبتها جيدا لأهميتها
وأيضا هناك أكثر من ترند صاعد تكون في الموجة الصاعدة التي بدأت من 4068 ولم تنته بعد فالترند الأول قريب ونقطته بين 4323--4343 فالتراجع إلى هذا المستوى ومن ثم الارتداد يعتبر تراجعا طبيعيا أما كسره هبوطا فقد يذهب بالمؤشر لاختبار الترند الذي تحته وهو يقف بين 4230---4250 قد يكون الوصول إليه قد أفقد الكثير من الشركات بعضا مما حققته الأسبوع الماضي وبالتالي قد تقل السيولة ويضعف التداول وربما تعود السلبية السابقة
المؤشر العام موجيا
من الصعب أن نتكلم عن جميع الموجات التي مر بها المؤشر من 2006 م حتى الآن وذلك لصغر المساحة ولكن قد نتطرق للموجة الهابطة التي هو فيه الآن والتي بدأت من 5344 ولم يثبت انتهاؤها بعد فبالنظر إلى الرسم البياني يتضح أنها من نمط ED وهذه غالبا تأتي في آخر موجة من موجة أكبر منها وربما ينعكس المسار بعد انتهائها وتحقق شروطها ، وتتكون من خمس موجات داخل كل موجة ثلاث موجات فرعية وقد بدأت الموجة الأولى من 5344 وانتهت عند 4351 وكانت هابطة ومنها بدأت الموجة الثانية وانتهت عند 4975 وكانت صاعدة ومنها بدأت الموجة الثالثة وانتهت عند 4068 وكانت هابطة ومنها بدأت الموجة الرابعة التي لايزال المؤشر فيها وهي صاعدة وقد تنتهي قريبا ومنها تبدأ الموجة الخامسة الهابطة والتي بانتهائها تنتهي الموجة ED وينعكس المسار بعدها بموجة صاعدة معاكسة وقد لانستطيع تحديد نقطة انتهاء الخامسة إلا بمعرقة نقطة انتهاء الرابعة وقد قلنا إن هذه الموجة هي ربما تكون ED وليست im وذلك لتداخل الموجة الرابعة مع نقاط الموجة الثانية فمن شروط ED أن تتداخل نقاط الموجة الرابعة مع نقاط الموجة الثانية بمعنى لابد وأن تتجاوز الموجة الرابعة آخر نقطة نزلت إليها الموجة الأولى وبدأ منها الموجة الثانية وقد لاحظنا أن الموجة الأولى نزلت إلى 4351 والتي بدأت منها الموجة الثانية ولاحظنا أن الرابعة تجاوزت 4351 وهذا يعني تداخل الموجتين وبهذا تحقق شرط من شروط الموجة ED بخلاف الموجة im ولتي يجب عدم تداخل الموجة الأولى مع الرابعة وبهذا لم نعتبرها من نمط im كماهو في الشارات المرفق
نقاط الدعم والمقاومة ونقطة الارتكاز
نقاط المقاومة
النقطة الأولى على المستوى الأسبوعي لا على المستوى اليومي 4505 وهي نقطة هامة جدا أما النقطة الثانية فهي 4610 تأتي بعدها النقطة الأخيرة لهذا الأسبوع وليس من الشرط الوصول إليها ولكنها تظل نقطة فنية لابد من ذكرها وهي عند 4799
نقاط الدعم
النقطة الأولى على المستوى الأسبوعي لا على المستوى اليومي 4211 والثانية عند 4022 وهي نقطة تحت القاع السابق أما الثالثة فهي عند 3917 وليس من الشرط الوصول إليها ولكنها تظل نقطة فنية لابد من ذكرها
نقطة الارتكاز 4316 فالتداول تحتها يسهل الوصول إلى الدعوم أما التداول فوقها فقد يسهل الوصول إلى المقاومات القريبة
نظرة خاصة
من الصعب الحكم على سوقنا من النظرة الكلاسيكية وحدها ومن الصعب جدا الحكم عليه من النظرة الموجية وحدها كما أنه من الصعب أن نحكم على مساره من النظرة المالية وحدها فلابد من ربطها جميعا إضافة إلى الأسواق العالمية فقد تكون الأسواق العالمية عثرة طريق أمام النظرة الفنية والمالية في سوقنا وهذا ملاحظ منذ فترة ليست بالقصيرة وتأكد ذلك بعد حلول الأزمة العالمية ولهذا قد يستفيد المضارب اليومي المتابع للأسواق العالمية أكثر من غيره حتى نرى استقلالية سوقنا بذاته وحتى نراه يخالفها حين تراجعها وعلى هذا فلا تعتمد على وسيلة واحدة لقراءتك للمؤشر السعودي فلابد من ربطها ببعضها مع ضرورة عدم الاندفاع مهما تكون الإغراءات حتى إعلان نتائج الشركات في ربعها الأول من 2009م فلربما تنتظر السيولة الاستثمارية الكبيرة حتى ذلك الوقت وهو ليس ببعيد
والخلاصة مماتقدم
المؤشر العام في موجة جزئية صاعدة ضمن موجة أكبر منها هابطة و4500 نقطة هامة لابد من مراقبتها والسيولة التي بالسوق ليست كافية للحكم على قوة الموجة الجزئية الصاعدة وبهذا مالم ترتق السيولة لأعلى من هذا المستوى فيظل الارتداد الحاصل غير موثوق فيه ومالم تظهر نتائج الشركات الاستثمارية الكبيرة للربع الأول من 2009 م فلا تندفع بالزج بكامل السيولة بل كن مضاربا حسب ظروف السوق اليومية أو الأسبوعية
والله تعالى أعلم
وتقبلوا تحياتي وتقديري
الشاهري
